אחד הנכסים העיקריים שמספק הגנה מפני אינפלציה הן אג”ח צמודות מדד. בישראל ישנו היצע גדול של אג”ח כאלו. הבשורה הרעה היא שהמחירים של האג”ח הללו גבוהים מאוד. רבות מהאג”ח הצמודות נסחרות כיום בתשואות שליליות.
ובכל זאת, יש כאן הגנה כלשהי. מי שהחשש העיקרי שלו הוא מפני אינפלציה שתשחק את הונו ומוכן לוותר על תשואה פוטנציאלית למשך זמן ארוך, יכול להתבצר, לפחות בחלק מכספו, באג”ח כאלו.

דרך נוספת להתגונן מפני אינפלציה היא לקנות סחורות שימושיות שונות – נפט, נחושת, וסחורות חקלאיות כמו חיטה, תירס, סוכר וקפה.
השקעה ישירה בסחורות יכולה להיות דרך טובה להרוויח מאינפלציה. במיוחד אם מקורה של האינפלציה הוא בסחורות עצמן. בתקופות של ביקושים גוברים מחירן של הסחורות עולה בקצב מהיר יותר מאשר קצב האינפלציה הכללי. מאידך, יש כאן כמובן גם סיכון. בעשור נטול האינפלציה שבין 2010 ל-2020 השקעה בסחורות הניבה בעיקר הפסדים.

זהב הינו נכס שלו קורלציה גבוהה מאוד עם אינפלציה. כאשר האינפלציה מרימה ראש, מחיר הזהב נוטה לעלות, ולהיפך. בנוסף לכך הזהב נחשב לנכס שמגן מפני משברים כלכליים בכלל, ומשברים פיננסיים בפרט. בין 2008 ל-2011 למשל מחיר הזהב זינק מ-800 מדולר לאונקיה ל-1,800 דולר לאונקיה. בתחילת 2020, בעקבות משבר הקורונה שב הזהב וזינק מ-1,400 דולר ל-2000 דולר לאונקיה. כיום נסחר הזהב סביב 1,900 דולר לאונקיה.
מחיר הזהב נושק כיום לשיא היסטורי. ככל הנראה המחיר שלו כבר מגלם חשש מסוים מפני אינפלציה וכן מפני נפילות אפשריות בשוקי המניות והאג”ח. כך או כך, שימוש בזהב כנכס לשימור ערך נהוג לבצע רק עם חלק קטן מתיק ההשקעות. לרוב לא יותר מ-10%. השקעה בשיעור קטן אולי לא תספק הגנה מלאה על התיק, אבל היא בהחלט עשויה לסייע להפחית חרדות של משקיעים מפני סיכון שאין להם דרך של ממש לשלוט בו.

דרך מעניינת להתמודד עם סיכוני אינפלציה היא השקעה במניות של חברות המייצרות או מפיקות חומרי גלם – חברות נפט, חברות כרייה, וחברות מענף הסחורות החקלאות כמו יצרני דשנים וזרעים. בתקופות שבהן מחיר חומרי הגלם עולה, המניות של החברות הללו נוטות לעלות בשיעור גבוה לעומת שאר השוק. כך למשל קרה בשנים 2002-2008 שבהן נרשמה בעולם גאות כלכלית חזקה שהייתה מתואמת עם עליה במחירי הסחורות.
עם זאת, חשוב לסייג ולומר שמשקיע נבון וזהיר צריך לבדוק היטב כל אחת מהחברות הללו, ולבחון אם מחיר המניה שלה משקף היטב את פוטנציאל הרווח והסיכון. חשוב גם לזכור שגיאות בעולם הסחורות כמעט תמיד תהיה זמנית. בשלב מסוים המחזור הכלכלי יתהפך, ומניות של חברות שהן מחזוריות באופיין עלולות לרדת בעשרות אחוזים.

מניות עוד חברות ששווה לבדוק הן חברות ענק שיש להן מותג חזק וכוח תמחור בענף שלהן. חברות כאלו יכולות להעלות מחירים בצורה מתונה כאשר עלויות הייצור שלהן מתייקרות. ברוב המקרים ההתנגדות הצרכנית לכך תהיה רפה. אינפלציה מתונה מתרחשת בדרך כלל בתקופות של צמיחה כלכלית. תקופה שמהווה מצע נוח לגידול ברווחים עבור חברות גדולות ויציבות.
סוג אחר של חברות שעשויות ליהנות בשנים הקרובות מחידוש הצמיחה הן רשתות הקמעונות הגדולות.

גם הבנקים עשויים ליהנות משובה של האינפלציה, אבל רק במידה וזו תלווה גם בעליית ריבית. עליית ריבית טובה לעסקי הבנקים משום שהם יוכלו לשוב ולהציע ללקוחותיהם פיקדונות נושאי ריבית. כיום, כאשר הריבית אפסית, הלקוחות מנסים את מזלם במקומות אחרים, לרבות בשוק המניות.

המידע המוצג מסופק ע”י קבוצת קסם (להלן: “קסם”) מקבוצת אקסלנס השקעות בע”מ (להלן: “אקסלנס”) כשירות לקוראים למטרות אינפורמציה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה או רווח. אין לראות באמור הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הקשורים למידע המוצג. אין לראות באמור מידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנושא. לחברות מקבוצת אקסלנס וקסם יש עניין במידע המוצג. המידע האמור מבוסס על הנחות ועשוי להשתנות מעת לעת. במידע עשויים ליפול טעויות וכן לחול שינויי שוק. הנתונים נכונים למועד פרסומם.