עובדות על אפליקציית המסחר הלוהטת של המילניאלז
רובין הוד נסיך הגנבים הוא גיבור ילדים מיתולוגי, זה שלקח מהעשירים ונתן לעניים, זה שניסה לנפץ את תרבות המעמדות ולייצר מציאות יותר שוויונית. ב-2013, שני בחורים צעירים ומבריקים שסיימו בהצטיינות את אוניברסיטת סטנפורד היוקרתית בארה”ב, החליטו להפוך בעצמם לרובין הודים של שוק ההון והקימו פלטפורמת מסחר שמאפשרת לא רק לגופים פיננסים גדולים וחזקים, אלא גם לצעירים דלי אמצעים והון ראשוני, ליהנות מגישה למסחר בשוק ההון במחירים אטרקטיביים. השניים, ולדימיר טנב ובאיחו בהאט, הקימו את פלטפורמת המסחר הפופולרית ‘רובין הוד’ שטלטלה את המודלים המסורתיים של תעשיית הברוקראז’ והפכה מזוהה עם הדור הצעיר של משקיעי וול סטריט. הנה 6 עובדות על ‘רובין הוד’:
- 1
איך הכל התחיל?
אפליקציית המסחר הפופולרית Robinhood הוקמה ב-2013 על ידי ולדימיר טנב ובאיחו בהט (Baiju Bahatt, Vladimir Tenev). הסיבה להקמת החברה על ידי השניים, בהיותם בני 25 ו-27 בהתאמה הייתה כזו – לייצר נגישות למסחר בשוק ההון גם לסוחרים עם סכומי כסף נמוכים שעד כה הודרו מהמסחר בגלל דרישות מינימום של בין 500-2,000 דולר לפתיחת תיק השקעות ועמלות מינימום של בין 5-10 דולרים לכל עסקת קניה או מכירה. בראיון שהעניקו השניים למגזין Forbes בשנת 2014, סמוך לפני השקת גרסת הבטא של רובין הוד שהציעה מסחר ללא עמלות קניה ומכירה, הם נשאלו מדוע שני גאוני מתמטיקה שסיימו בהצטיינות את אוני’ סטנפורד לא משתמשים במוח שלהם כדי להשיק אפליקציית מסחר שתתאים לוותיקי וול סטריט אלא דווקא כזו שמתמקדת בצעירים. השניים השיבו, שהם פשוט כבר עשו את זה. לפני הקמת ‘רובין הוד’, הם בנו תוכנות לקרנות גידור וגופים פיננסים אחרים שאיפשרו מסחר בהיקפים גבוהים. אלא שאז גילו השניים את הפער בין עמלות המסחר שמשלמים גופים פיננסים גדולים לאלו שמשלם הציבור הרחב עבור גישה למסחר בבורסות. השניים החליטו לפעול ולהנגיש את שוק ההון גם לקהלים הצעירים שלא יכולים לעמוד בעמלות המסחר הגבוהות ובתנאי הסף לפתיחת חשבון – במה שהגדירו כדמוקרטיזציה של המסחר.
אפליקציית רובין הוד - 2
בלי מחקר ואנליזות
פלטפורמות מסחר ותיקות יותר שראו את ההצלחה של ‘רובין הוד’ שהצליחה להביא 150 אלף איש לרשימת המתנה להצטרף אליה (75% מהם נולדו החל משנת 1980), חודשים בטרם השקתה לקהל הרחב, טענו במידה של צדק כי הן מביאות ערך מוסף למשקיעים דרכן לא רק בעמלות מסחר תחרותיות אלא גם באמצעות אנליזות ומחקר שמסייעים למשקיעים לבחור ניירות ערך. אלא שהמייסדים של ‘רובין הוד’ השיבו בראשית הדרך, כי ממילא כאשר משקיעים מעט כסף, כפי שעושים רוב המשקיעים שלהם, הם לא שמים דגש גבוה מידי על קריאה מעמיקה של אנליזות וניתוחי דוחות כספיים. בכל זאת, במרץ 2019 הכריזה רובין הוד על רכישת הבלוג הפופולרי MarketSnacks ששולח ניוזלטר יומי על שוק ההון ופודקאסט שהכותבים שלו הם שני משקיעי וול סטריט צעירים בעצמם שכותבים בשפה קלילה המתאימה לקהל הצעיר – ג’ק קרמר וניק מרטל. רובין הוד שינתה את שמו של הניוזלטר ל Robinhood Snacks והוא משקף את האופן שבו רבים מדור המילנאלז רוצים לצרוך היום מידע עבור ההשקעות שלהם – קצר, קליט ומגניב.
בלי מחקר ואנליזות - 3
מודל התמחור
רובין הוד מציעה מסחר באמצעותה ללא עמלות קניה ומכירה. כיצד אם כן היא מרוויחה כסף? נתח לא מבוטל מההכנסות של רובין הוד מגיע מתשלומים שהיא מקבלת מעושי שוק על ניתוב הזמנות קניה ומכירה (Payments for order flow), מודל שזכה לביקורת כשהתברר, בטענה לחוסר שקיפות מספקת מצד רובין הוד. מדובר אמנם בשברירי אחוז שמקבלת רובין הוד על כל עסקה אך אלו מצטברים לסכומים משמעותיים כשמדובר במסחר בהיקף של מיליארדי דולרים. בנוסף, רובין הוד מציעה מנוי פרימיום בעלות חודשית של 5 דולרים, מנוי שמעניק ללקוחות גישה להלוואות לצורך מינוף וכלי השקעה. בנוסף, רובין הוד מציעה שירות השאלת מניות וכן מפיקה הכנסות מכרטיס החיוב שהיא מציעה ללקוחותיה.
מודל התמחור - 4
במה אפשר לסחור דרך הפלטפורמה?
רובין הוד תומכת במסחר של מעל 5,000 מניות, כולל קרנות סל שנסחרות בבורסות בארה”ב, חוזי אופציות, מטבעות דיגיטליים כמו ביטקוין ואתריום וכן ADR (American Depositary Receipts) של למעלה מ-650 חברות גלובליות נסחרות. היתרון של רובין הוד בתחילת דרכה, שבהמשך אומץ על ידי שחקני ברוקראז’ נוספים, היה באפשרות לסחור גם בשברי מניות, באופן שמאפשר חשיפה למניות של חברת ענק כמו Amazon ו-Facebook גם למשקיעים בעלי סכומי כסף נמוכים.
במה אפשר לסחור דרך הפלטפורמה? - 5
תחרות
רובין הוד מתחרה כמובן בפלטפורמות ההשקעה המסורתיות דוגמת הבנקים ובתי השקעות שהם חברי בורסה. עם זאת, מכיוון שמלכתחילה קהל היעד שלה הוא בעיקר סוחרים צעירים יותר, שפחות חוששים לנהל תיק השקעות מחוץ לבנק, כמו כן, משקיעים שהם גם יותר פעילים במסחר יומי ומנהלים סכומי כסף נמוכים יותר, התחרות של האפליקציה מתרכזת בעיקר בשחקני פינטק שמציעים יתרונות דומים לאלו שהיא מציעה בדגש על נגישות למשקיעים בעלי סכומי כסף קטנים. בין המתחרים הבולטים של רובין הוד בארה”ב ישנה Webull שמתאימה לסוחרים בעלי היקף מסחר בינוני, TradeStation. שמתאימה למשקיעים פעילים יותר היא ו-M1 Finance שמכוונת יותר למשקיעים פאסיביים שמעדיפים השקעה במדדים על פני בחירת מניות בעצמם.
תחרות - 6
רובין הוד וחלקה בפרשת GameStop
לאחרונה עלה לכותרות ‘מאבק’ ייצרי בין משקיעי וול סטריט ‘החדשים’ – המשקיעים הצעירים יותר, בני דור המילניאלז, שהם רוב גדול בקרב לקוחות ‘רובין הוד’ לבין משקיעי וול סטריט הוותיקים שכבר צברו שערה לבנה או שתיים, סביב המסחר במניית GameStop. בזמן שהמשקיעים הצעירים רכשו את המניה של קמעונאית המחשבים האמריקאית שצברה הפסדים לא מבוטלים, בעיקר על בסיס שיח סוער ברשתות חברתיות ופורומים כמו Tiktok ו-Reddit, משקיעי וול סטריט המשופשפים יותר החליטו להמר נגדה מתוך הסברה השכלתנית כי המחיר שבה נסחרה התנתק מכל שווי כלכלי. בשלב מסוים, שחקני השורט נאלצו ללקק את הפצעים ולבצע ”Short Squeeze שסגר את הפוזיציה בעקבות המשך הזרמת ביקושים גבוהים מצד המשקיעים הצעירים. אלא שאז התערבה ‘רובין הוד’, כמו שעשו גם ברוקרים נוספים והגבילה את המסחר במניה ובמניות נוספות שהתמודדו עם תנודתיות חדה במחירן, במה שעורר את זעם המשקיעים הצעירים שגרר גם תביעות כנגד פלטפורמת המסחר.
המידע המוצג מסופק ע”י קבוצת קסם (להלן: “קסם”) מקבוצת אקסלנס השקעות בע”מ (להלן: “אקסלנס”) כשירות לקוראים למטרות אינפורמציה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה או רווח. אין לראות באמור הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הקשורים למידע המוצג. אין לראות באמור מידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנושא. לחברות מקבוצת אקסלנס וקסם יש עניין במידע המוצג. המידע האמור מבוסס על הנחות ועשוי להשתנות מעת לעת. במידע עשויים ליפול טעויות וכן לחול שינויי שוק. הנתונים נכונים למועד פרסומם.